المنشور

顺着 AI 资本开支往下看一层：昨夜美股光通信集体爆发——AAOI +9%、Lumentum +6.2%、康宁 +5.4%、迈威尔 +3.8%。算力堆到一定规模，瓶颈就从 GPU 转到互联，光模块和铜连接成了新的卡点。这波和存储回调形成有意思的对照：同一条 AI 产业链，钱在板块之间轮动，而不是整体退潮。看资金往哪流，比看单一板块涨跌更能说明周期走到了哪一幕。$BTC 这边呢？依旧在 64500 附近纹丝不动。你觉得这轮 AI 行情的下一棒会轮到谁？