#非农意外转负, el IPC es el factor clave en las subidas de tipos Los datos de nóminas no agrícolas salieron: -23.000, se espera 80.000, que se volvió directamente negativo. Pero la tasa de desempleo bajó al 4,1% porque la tasa de participación en la fuerza laboral cayó, igual que antes, con los datos en sí mismos en conflicto. El mercado reaccionó rápidamente, reduciendo la probabilidad de una subida de tipos en septiembre al 44%, mientras que la probabilidad de Kalshi de mantener los tipos sin cambios en realidad subió al 65%. Los datos de empleo a corto plazo han aliviado las expectativas de subidas de tipos, pero el verdadero problema es el IPC de la próxima semana. Si el IPC vuelve a subir, las expectativas de subidas de tipos se recuperarán. Como siempre, los datos de empleo y los datos de inflación se están tirando del otro, con alcistas y bajistas esperando. $SNDK SanDisk actualmente cotiza en el rango 1200-1300. Calculo que en la próxima semana más o menos, SanDisk probablemente fluctuará entre 1200 y 1300. Si se rompe por debajo, alguien lo comprará; si sube, habrá presión de venta, así que los altibajos son limitados. Antes, el mínimo era 1186, pero no superó los 1100, que fue mejor de lo que esperaba. Esto indica que esta posición sigue siendo sostenida y que el mercado no ha abandonado completamente su lógica de almacenamiento a medio y largo plazo. La cuadrícula se detuvo porque se detuvo por debajo del borde inferior del rango en 1219, y el precio alcanzó cerca de 1216. La estrategia se ha detenido, pero la posición baja permanece. Cuando el precio supera 1219, la cuadrícula se recupera automáticamente. Si SanDisk realmente negocia en el rango de 1200-1300 durante una semana, y después de que la cuadrícula se recupere, puede seguir operando, este rango es suficiente para el arbitraje de la cuadrícula.

#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? $SNDK SanDisk es más fuerte de lo que esperaba. Pensaba que bajaría a unos 1100 antes de rebotar, pero el mínimo solo llegó a 1186, y ahora ha vuelto a 1214. Aunque rompió por debajo del límite inferior del rango de la cuadrícula en 12:19, no bajó del precio de paridad fuerte. La cuadrícula se ha detenido, pero la posición baja permanece. Citibank salió a pedir un precio objetivo de 2500, alegando que la retirada de SanDisk fue simplemente una reacción exagerada del sentimiento del mercado. La lógica a largo plazo del almacenamiento no ha cambiado; simplemente las expectativas del mercado son demasiado perfectas, casi se destrozan así. Para ser sincero, poder mantenerme en 1214 a este nivel es mucho mejor de lo que esperaba. La temida "caída recta a través de 1100" no se ha materializado; en su lugar, se ha estabilizado cerca de 1214. Esto indica que la gente compra cerca de este nivel de precio. La cuadrícula se detuvo, pero no tenía prisa. Si el precio supera 1219, la cuadrícula se recuperará automáticamente. Si sigue bajando, todavía hay espacio para el 930 a un precio de paridad fuerte, así que no hay necesidad de entrar en pánico por ahora. El precio objetivo de Citi de 2500 no es algo en lo que crea ahora, pero me hace sentir que SanDisk puede mantener esta posición. El sentimiento del mercado se recuperará y los fundamentos de SanDisk no colapsarán. Esta ronda no superó los 1100, lo que sugiere que el fondo podría estar cerca.

#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Los datos de nóminas no agrícolas salieron y explotaron. El nuevo empleo fue de -23.000, se espera 80.000, y la cifra anterior se revisó a la baja en 30.000. La tasa de desempleo bajó al 4,1% y el crecimiento salarial se ralentizó, con una tasa mensual de solo el 0,1%. Los propios datos están luchando, y el mercado se mueve según su propia interpretación: $XAU oro se disparó al instante, $XAG la plata subió y los activos de riesgo saltaron juntos. Mi $SNDK cuadrícula SanDisk coincidió con esta volatilidad, con el precio fluctuando entre 1300 y 1320. En el momento en que salían los datos, el candelabro se insertaba y luego rebotaba. La red compraba en el nivel bajo y se vendía en el máximo. Con esta combinación de movimientos, la red ganó varias entradas más. Eso es lo que es la cuadrícula: no se trata de si los datos son buenos o malos, sino de que el mercado no fluctúe. Los datos no agrícolas a nivel de nómina tienen una dirección incierta pero una volatilidad clara; los datos de la cuadrícula están diseñados específicamente para captar este tipo de mercado. Los datos son favorables para el oro, que se dispara y SanDisk fluctúa, mientras que los datos de la cuadrícula siguen generando beneficios. Ahora, las pérdidas no realizadas se han reducido a menos del 10%, y los rendimientos de la red ya han cubierto la mayor parte de las pérdidas. SanDisk seguía funcionando dentro del rango, con el borde inferior aún en 12:19 y el superior en 1490, y la cuadrícula seguía girando. No necesito juzgar si las nóminas no agrícolas son positivas o negativas, ni tampoco adivinar cuánto oro puede subir. Mientras la volatilidad persista, la red funcionará automáticamente. Cuanto más explosivos son los datos, mayor es la volatilidad y más gana la red. Esta noche, la granja no agrícola está bien alimentada en la cuadrícula.

#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Cuando entré en la industria, pensaba que ganar dinero dependía de encontrar referencias. Encuentra una moneda multiplicada por cien, quédate con ella y alcanza la libertad financiera. Más tarde, resultó que no era así. Llevo más de un año en el círculo, $XPL compré en el pico, pasando de 1,6 a 0,08, cortando en el punto más bajo. $BTC Long Order abrieron en 65.906, con un mínimo de 58.000 entre medias, que aún se mantiene. SPCX196 entrar, luego cortar pérdidas y salir. Pensé que podría aguantar, pero descubrí que no podía soportar las fluctuaciones en absoluto. La mayor mejora cognitiva es: ganar dinero no consiste en encontrar competidores, sino en controlarse a uno mismo. La gestión de posiciones es más importante que la selección de monedas, y el juicio stop-loss es más importante. ¿Cuándo ganas dinero y cuándo te vas? Si pierdes, ¿puedes aceptarlo? Estos dos factores determinan si puedes sobrevivir en este mercado. $SNDK SanDisk Grid es un ejemplo reciente de cómo se entiende esto. Antes me ponía nervioso al ver una gran caída, preguntándome si debería cortarme la cabeza. Ahora sé que mientras el alcance no se rompa y la cuadrícula siga moviéndose, las pérdidas son solo pérdidas flotantes, no pérdidas reales. Rompe primero el borde inferior; si se rompe, acéptalo; si no, espera. Antes pensaba que cortar carne era admitir la derrota; ahora creo que no cortar es la verdadera pérdida. Después de más de un año en este mercado, he perdido y he obtenido beneficios. Ahora, antes de cerrar un trato, me pregunto: ¿Puedes aceptar perder todo este dinero? Sí, abre de nuevo. Si no puedes aguantar, mantén la posición pequeña; si no, pon stop-loss. La mayor mejora cognitiva es saber lo que no puedes manejar y luego evitarlo.

#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? En realidad no me preocupa mucho si esta nómina no agrícola es positiva o negativa. Cuando los datos explotan, la volatilidad del mercado aumenta; Los datos se han debilitado y la volatilidad ha aumentado. No importa en qué dirección vayas, puedes encontrar oportunidades de arbitraje dentro del intervalo de la cuadrícula. Ya sea que las noticias negativas se hayan agotado o que el empleo se esté recuperando, las tendencias unilaterales del mercado quedan para que los responsables de la dirección las arriesguen; lo que quiero son fluctuaciones de precios. ADP de 44.000 es realmente débil, y el reclutamiento inicial ha estado por debajo de 200.000 durante tres semanas consecutivas, con batallas de datos. Cook dijo que los preparativos están en marcha y que el mercado sigue previendo una subida del 56,7% en septiembre. El tema macroeconómico ha pasado de "el empleo débil impulsa recortes de tipos de interés" a "¿puede el empleo débil suprimir la inflación?" Cuando la dirección es incierta y las fluctuaciones son seguras, los patrones en cuadrícula resultan útiles. $SNDK SanDisk Grid sigue en funcionamiento, con precios fluctuando entre 1300 y 1400, el borde inferior del rango no ha bajado de 1219, y Grid Holdings ha estado asumiendo la diferencia de precio. No importa qué cifras publiquen las nóminas no agrícolas, mientras aumenten las fluctuaciones, la cuadrícula puede configurarse varias veces. Cuando el precio de la cuadrícula baja, compra en el borde inferior del rango; cuando sube, vende en el borde superior; ambos son beneficios. Así que cuanto más exploten las granjas no agrícolas, mejor—cuanto mayor es la amplitud, mejor. Subir o bajar está bien, siempre que la volatilidad esté presente. No juzgo la subida o bajada en esta posición; solo estoy esperando a que la cuadrícula gire automáticamente. Si baja demasiado, sigue estando el fuerte descuento 935 como respaldo, así que no hay necesidad de entrar en pánico por ahora. Cuanto mayor es la volatilidad, más ciclos de arbitraje hay y más beneficios en la red solo aumentarán.

#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada El secreto de Buffett es el interés compuesto: mientras persistas, puedes duplicarlo, y los intereses se acumularán sobre los intereses. Y descubrí un nuevo secreto llamado Fukuai. Una vez que entiendo esto, perder dinero ya no trae tristeza. Cuanto más pierdo, menos pierdo. Porque cuanto más pierdo, menos director tengo. Cuanto menos director tengo, menos pierdo. Así que cuanto más pierdo, menos pierdo. $SNDK $BTC $HYPE

#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? El sector del almacenamiento ha estado teniendo dificultades últimamente. $SNDK SanDisk y Western Digital publicaron sus informes financieros, con ingresos y beneficios superando las expectativas, con un margen bruto del 84,6%, aunque el margen fuera de horario aún cayó un 7% hasta el 11%. El mercado se niega a aceptarlo por una razón: la previsión para el próximo trimestre fue un poco corta, y las expectativas decepcionantes provocaron un colapso directo. No es solo el mercado bursátil estadounidense el que ha caído. $SKHYNIX SK Hynix cayó más de un 8% hoy y Samsung más de un 5%. KOSPI se vio afectada por los gemelos de almacenamiento, y los inversores extranjeros también están vendiendo de forma concentrada. En el mercado bursátil de Hong Kong, Southern Southern se puso doble posición larga, y SK Hynix cayó más de un 15% en solo un día. El mercado está empezando a replantearse una pregunta: ¿Es realmente la oferta y demanda ajustada de almacenamiento un factor positivo que sostiene los precios de las acciones, o es una limitación que restringe los envíos de chips con IA? La situación actual es que un buen rendimiento ya no es suficiente. Lo que el mercado quiere es "perfección": no solo esta temporada explotará, sino que la siguiente seguirá explotando. Casi no es suficiente. Sin embargo, llegó una señal de Nvidia. Ha degradado la configuración HBM del Rubin Ultra de 12hi a 8hi. La razón es sencilla: la oferta de HBM es demasiado escasa, y la escasez puede que ni siquiera disminuya en 2027. Esto muestra que la demanda se está adaptando activamente a los cuellos de botella de la oferta, lo que indica que el almacenamiento reducido no es una burbuja sino un techo real de capacidad. El Ministro de Industria de Corea del Sur también afirmó que para 2030, el mercado global de chips de almacenamiento alcanzará el billón de dólares. La lógica a largo plazo no ha cambiado; simplemente el sentimiento del mercado se está enfriando. Mi SanDisk Mesh sigue funcionando. Esta retirada no ha roto el límite inferior y la red sigue tambaleándose por la volatilidad. La volatilidad de los stocks de almacenamiento permanece; mientras el rango no se haya roto, la red puede moverse. Estas compañías siguen ganando dinero, pero el mercado se muestra temporalmente reacio a pagar una prima.

#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares $SNDK Grid es la única forma de jugar este tipo de ciclo de trading altibajos. El coste de mi SanDisk fue 1391, antes bajó a 1167, rompió por debajo del borde inferior del rango en 1219, luego repuntó, ahora precio 1312. Cuando la pérdida flotante llegó a 30 puntos, estaba un poco nervioso, pero como no había roto la paridad fuerte y la parrilla seguía funcionando, no me moví. Ahora la red da 26U, los rendimientos totales han pasado a +5U y vuelve a funcionar. Esta montaña rusa lleva tiempo dejada atrás en el orden direccional, pero la rejilla aún puede soportar fluctuaciones. Arbitraje cuando suban los precios, compra cuando bajen los precios; mientras el rango no se rompa, sigue operando. Ayer funcionarios surcoreanos salieron a pedir una aceleración de la inversión en chips, mostrando que el gobierno también está preocupado. Samsung $SAMSUNG y $SKHYNIX SK Hynix cayeron bruscamente hoy, pero la demanda de almacenamiento a largo plazo se mantuvo sin cambios; el sentimiento del mercado fue demasiado negativo a corto plazo. No apuesto a que SanDisk rebote inmediatamente; apuesto a que puede mantenerse dentro de este rango. La red por sí sola no necesita dirección, sino volatilidad. Mientras el precio fluctúe entre 1219 y 1490, el trading en cuadrícula puede obtener beneficios. Si cae a 1167 pero aún así no rompe la paridad fuerte, entonces sigue manteniéndose. He estado ocupado últimamente, así que empecé con la cuadrícula y fui corriendo. No tengo que vigilar el mercado todos los días, lo cual es sin preocupaciones.

#黄金重返4200美元, ¿por qué el BTC no ha subido en línea con el alza? $XAU oro subió un 4,2% en un solo día, con un aumento de su valor de mercado en torno a 1,3 billones de dólares en un solo día. La capitalización bursátil total de Bitcoin es solo de 1,29 billones. En otras palabras, el oro dedica un día de trading para hacer crecer un Bitcoin completo. Ese día, el propio Bitcoin solo subió un 0,17%. El oro spot ha superado los 4.200 dólares, y los futuros del COMEX incluso han subido hasta los 4.300 dólares. La lógica detrás de este aumento del oro es bastante clara: los datos de empleo de ADP fueron solo de 44.000, solo la mitad de las expectativas. A medida que el empleo se enfrió, las expectativas de subidas de tipos se enfriaron de inmediato, el dólar se debilitó, los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron y el oro se disparó. Con Bitcoin, que lleva el título de "oro digital", lógicamente también debería despegar. Pero la realidad es que simplemente se hace el muerto. Un análisis de Gate señalaba: $BTC para lograr un repunte sostenido, deben cumplirse tres condiciones: entradas sostenidas de ETF, enfriamiento de los rendimientos del Tesoro estadounidense y que la Reserva Federal no suba los tipos de interés. Las dos primeras están ocurriendo, pero la tercera está atascada: tres miembros de la Fed siguen considerando subir los tipos. Los vientos macroeconómicos ya han aumentado: se espera recortes de tipos, un dólar debilitado y aversión al riesgo, pero aún no se ha izado el futuro del BTC. El problema más crítico radica en la prima de Coinbase. Este indicador ha sido negativo durante casi 80 días consecutivos. Esto demuestra que las instituciones estadounidenses están vendiendo, Asia está comprando, y tras la compensación de ambas fuerzas, básicamente no hay resultado. Los traders de Wintermute también dijeron la verdad clara: la compra de ETFs entró, pero no impulsó los precios al alza. El informe de Glassnode también menciona esto: la compra institucional en los últimos dos años sigue actuando en sentido contrario. El estado actual de Bitcoin es "irrelevante para nada". Las acciones estadounidenses suben pero no siguen al oro, el oro también sube, y grandes eventos como el robo de 594 BTC apenas reaccionan a los precios. Se están comprando ETFs, pero los precios siguen sin cambios, lo que es aún más preocupante que una caída. Porque estás esperando un aumento que debería haber ocurrido, y simplemente no ocurre. 65.000 es la señal de ese "Zhang Fan". El volumen creciente y el aumento indican que la lógica macro finalmente se ha transmitido al mercado cripto; Si no pueden venir, simplemente siguen esforzándose dentro del guion de "todas las buenas noticias han salido".

#闪迪财报双超预期, se añadió una autorización adicional de recompra de 14.000 millones de dólares Kim Jeong-kwan, ministro de Comercio, Industria y Energía de Corea del Sur, se pronunció hoy (6 de agosto). Para decirlo claramente: si Corea del Sur no acelera la inversión en chips, perderá su ventaja en la industria de los semiconductores. Ahora sí que está bajo presión. $SKHYNIX SK Hynix cayó más del 10% hoy, $SAMSUNG Samsung Electronics cayó un 6,3% y $EWY KOSPI cerró un 4,59%. Esto se debe a que los beneficios de $SNDK superaron las expectativas y a una fuerte caída fuera de horario, junto con un deterioro continuo del sentimiento en el sector de almacenamiento. Corea del Sur posee ahora el 65% del mercado global de chips de memoria, con Samsung y SK Hynix dominando. Pero esta posición no es segura. La cuota de mercado de DRAM de Changxin Memory ha alcanzado el 7%, un aumento interanual del 716%, y los fabricantes chinos están recuperando rápidamente. Estados Unidos y Japón también están intensificando sus inversiones en la industria nacional de semiconductores. Jin Zhengkuan también admitió que Pekín está invirtiendo importantes recursos nacionales en la industria de semiconductores. Proporcionó los datos: Para 2030, el tamaño del mercado global de chips de memoria crecerá hasta alcanzar alrededor de 1 billón de dólares. La velocidad es clave: una vez que los clientes de semiconductores adoptan el producto de un proveedor, rara vez cambian de marca, así que una vez que se pierde la ventana de rápido crecimiento de la demanda, es difícil ponerse al día. Ofreció un punto de vista bastante práctico: "En lugar de discutir cómo distribuir los beneficios extraordinarios de la industria de los chips, es mejor centrarse en ayudar a las empresas a reinvertir sus fondos." Para decirlo claramente, no pienses en cómo repartir el dinero; invítelo primero para asegurar la capacidad de producción y la velocidad. El gobierno surcoreano ya ha empezado a tirar dinero de un lado a otro. A finales de junio, acaban de anunciarse que Samsung y SK Hynix invertirían 800 billones de wones (unos 518.000 millones de dólares) en el suroeste, construyendo cada uno dos nuevas fábricas de obleas. Pero lo que dijo Kim Jeong-kwan hoy muestra que siente que no es lo suficientemente rápido. Changxin ha seguido el camino de la iluminación perfecta en 10 años, y su velocidad de expansión es realmente asombrosa. La declaración de Jin Zhengkwan hoy lo resume en una frase: hemos gastado dinero, pero la velocidad no es suficiente: necesitamos ir aún más rápido. Si Corea del Sur es lenta, puede que no pueda mantener el 65% de la cuota de mercado. Si las cuatro nuevas fábricas de Gwangju y Jeollanam-do podrán iniciar la producción según lo previsto probablemente sea la clave para ganar esta carrera.