Questions fréquentes sur les frais de financement des Contrats à terme perpétuels
Les frais de financement sont un mécanisme de frais de trading pour les contrats à terme perpétuels. Ils sont conçus pour maintenir l'équilibre entre le cours du contrat et le cours de l’actif sous-jacent. Ce ne sont pas des frais générés par l'emprunt de fonds.
Le but des frais de financement est d'équilibrer les positions longues et courtes sur le marché des contrats à terme perpétuels et d'ancrer le cours du contrat au prix de l’indice spot.
La plateforme ne prélève pas de frais de financement. Les frais de financement sont échangés directement entre les utilisateurs détenant des positions :
Lorsque le taux de financement est positif, les détenteurs de positions longues paient des frais de financement aux détenteurs de positions courtes.
Lorsque le taux de financement est négatif, les détenteurs de positions courtes paient des frais de financement aux détenteurs de positions longues.
Lorsque le taux de financement est de 0,00 %, aucun frais de financement n'est réglé entre les deux parties.
Qu'est-ce que les frais de financement des contrats à terme perpétuels ?
Le frais de financement des contrats à terme perpétuels est un mécanisme de frais de trading conçu pour garantir que le mark price du contrat reste aligné avec le prix de l’indice spot de l’actif sous-jacent.
Les contrats à terme perpétuels sont un type spécial de contrat qui permet aux utilisateurs de maintenir des positions sans date d'expiration. Le mécanisme des frais de financement aide à empêcher que le prix du contrat ne s'écarte significativement du prix de l’indice au comptant, contribuant ainsi à maintenir la stabilité du marché.
Pourquoi les contrats à terme perpétuels nécessitent-ils des frais de financement ?
Le mécanisme des frais de financement découle des déséquilibres entre l’offre et la demande sur le marché.
Lorsque la majorité des utilisateurs détiennent des positions dans la même direction (longue ou courte), une volatilité anormale du marché peut survenir, et le cours du contrat peut s’écarter du prix de l’indice au comptant.
Lorsque de telles déviations se produisent, le mécanisme des frais de financement incite au rééquilibrage des positions entre les détenteurs longues et courtes, favorisant ainsi le réalignement du cours entre le contrat et l'actif sous-jacent.
Ce mécanisme :
Aide à prévenir les fluctuations excessives du prix du marché
Réduit la probabilité de manipulation du marché
Peut entraîner un revenu ou une dépense de frais de financement pour les détenteurs de contrat
Comment puis-je vérifier le taux de financement pour les contrats à terme perpétuels ?
Sur l'application
1. Sélectionne Trader > contrats à terme > Sélectionne la paire de trading sous perpétuel
2. Sélectionne Bougies > Infos > Taux de financement pour voir le taux de financement, plafond/plancher du taux de financement, compte à rebours et période de financement
Remarque : pendant les périodes de forte volatilité du marché ou lorsque les positions longues et courtes sont déséquilibrées, le taux de financement peut être relativement élevé. Veuillez surveiller le taux de financement en conséquence.
Sur le web
1. Sélectionne Trader > contrat à terme > Choisis la paire de trading sous perpétuel
2. Sélectionne Funding rate / Countdown en haut pour voir le taux actuel/annuel, direction et le plafond/plancher du taux de financement.
2. Appuie sur en savoir plus pour voir le mécanisme du taux de financement et le calcul du taux de financement.
Remarque : si tu ne vois pas le taux de financement / compte à rebours sur le web, appuie sur l'icône d'agrandissement << à droite de la page et passe en mode Avancé pour y accéder.
Questions fréquentes
1. Comment sont calculés les frais de financement pour les contrats à terme perpétuels ?
Les frais de financement sont calculés selon la formule suivante :
Frais de financement = valeur de la position * taux de financement actuel,
Lorsque le taux de financement est positif, les détenteurs de positions longues paient les détenteurs de positions courtes.
Lorsque le taux de financement est négatif, les détenteurs de positions courtes paient les détenteurs de positions longues.
Pour les détails sur les méthodes de calcul du taux de financement et la séquence de collecte, veuillez consulter l'article du Centre d'aide : Introduction aux règles des frais de financement perpétuels.
2. Comment les frais de financement sont-ils facturés pour les contrats à terme perpétuels ?
Les frais de financement sont calculés toutes les 8 heures. Pour certains contrats, les frais de financement peuvent être calculés toutes les 1, 2 ou 4 heures. Le calendrier spécifique est affiché sur la page de trading des contrats.
Les heures de règlement standard sont :
08 h 00 (HKT)
16:00 (HKT)
24 h 00 (HKT)
Le règlement effectif est terminé en moins d'une minute. Pour chaque contrat individuel, le règlement a lieu au niveau de la milliseconde. Le trading n'est pas suspendu pendant le règlement.
Les utilisateurs ne sont tenus de payer ou de recevoir des frais de financement que s'ils détiennent une position au moment du règlement. Si une position est clôturée avant le règlement, aucun frais de financement ne sera appliqué. Le processus de règlement est automatique.
Les frais de financement sont échangés directement entre les détenteurs de position au sein du contrat.
3. Comment puis-je consulter mes enregistrements de revenus et de dépenses liés aux frais de financement ?
Lorsque tu détiens une position en contrats à terme perpétuels, tu peux consulter tes enregistrements de revenus ou de dépenses liés aux frais de financement via :
Sur l'application :
1. Sélectionne Assets > Sélectionne l’icône History en haut > Trading
2. Sélectionne l'historique de trading
3. Sur instrument, sélectionne perpétuel
4. Sur Type, sélectionne taux de financement pour consulter l'historique de tes enregistrements de frais de financement, y compris les dépenses de frais de financement et les revenus de frais de financement.
Sur le web :
1. Ouvre le site web officiel, accède à Actifs > Centre d’ordres > Historique de trading
2. Sur instrument, sélectionne perpétuel
4. Dans Type, sélectionne taux de financement pour consulter l'historique de tes enregistrements de frais de financement, y compris les dépenses de frais de financement et les revenus de frais de financement.
4. Comment puis-je consulter les taux de financement historiques ?
Sur l'application
Sélectionne Trader > contrats à terme
Sélectionne taux de financement/compte à rebours sous la paire de trading > Consulter l'historique du taux de financement
Fais défiler vers le bas pour voir les changements du taux de financement sur les 3 derniers mois.
Pour plus d'informations sur la formule de calcul du taux de financement, en savoir plus ici sur le mécanisme des frais de financement perpétuels.
5. Quelle est la relation entre les frais de financement et le P&L ?
Les frais de financement sont indépendants du P&L de ta position. La plateforme ne collecte pas les frais de financement ; ils sont échangés directement entre les côtés longue et courte d’un trade. Le frais de financement est calculé uniquement en fonction de la valeur de la position et du taux de financement actuel : plus la valeur de la position est élevée, plus le frais de financement est important.
Les frais de financement sont réglés toutes les 8 heures à 08 h 00, 16 h 00 et 24 h 00 (HKT), bien que certains contrats soient réglés toutes les 1, 2 ou 4 heures. Les utilisateurs ne paient ni ne reçoivent de frais de financement que s'ils détiennent une position au moment du règlement. Si tu fermes ta position avant le délai de règlement des frais de financement, tu ne paieras ni ne recevras aucun frais de financement.