Bitcoin’s Support at $88.8K in Focus After Trendline Break; XRP Eyes Death Cross: Technical Analysis

This is a daily technical analysis by CoinDesk analyst and Chartered Market Technician Omkar Godbole.

Bitcoin’s (BTC) weekend price movement has brought attention to the $88,800 support level, while XRP, the payments-focused cryptocurrency, seems close to confirming a bearish chart pattern known as the “death cross."

BTC fell 1.5% on Sunday (UTC), diving out of a trendline connecting lows reached on April 9 and April 20, according to charts sourced from TradingView.

The breakdown of the rising trendline, a demand zone, indicates that the recovery rally from April 9 lows under $75,000 may have run its course, suggesting potential for a renewed price swoon. Prices crossing below the Ichimoku cloud on the hourly chart, a momentum indicator, also suggests the same.

On the downside, $88,800 could serve as a key support level, having previously capped upward moves on March 24 and April 2, which suggests it may act as a critical price point if tested again.

The bearish hourly chart set up risks invalidation on renewed above the Ichimoku cloud, which would reinstate the bullish outlook for rise to $100K.

XRP death cross

XRP's recovery from April 7 lows has run out of steam, too, with prices falling back below the 50-day simple moving average (SMA).

More importantly, the 50-day SMA appears on track to cross below the 200-day SMA in what is known as the death cross long-term bearish indicator.

The impending death cross, against the backdrop of the overall downward trend since mid-January, raises the risk of a deeper sell-off. Note, however, that the death cross' record in predicting price trends has been mixed in both bitcoin and traditional markets.

Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.