#PayrollsDropCPIFocus

O relatório de empregos mudou os preços de setembro. O CPI pode decidir isso. As folhas de pagamento dos EUA caíram 23 mil em julho, contra expectativas de crescimento de ~85 mil, marcando o primeiro mês negativo desde fevereiro. Maio e junho foram revisados para baixo em um total combinado de 103 mil: · Maio: 129K a 63K · Junho: 57K a 20K A desaceleração é mais ampla do que um mês. O crescimento da folha de pagamento teve uma média de 34 mil no último ano, enquanto os ganhos horários médios permaneceram quase estáveis em julho e o crescimento salarial esfriou para 3,2% ano a ano. Mas a taxa de desemprego de 4,1% não conta uma história clara. A força de trabalho encolheu em 264 mil, elevando a participação para 61,4%, seu nível mais baixo em mais de cinco anos. A queda geral na folha de pagamento também incluiu uma queda de 50 mil na educação dos governos locais, uma categoria vulnerável a distorções sazonais. Ainda assim, a fraqueza se estendeu às atividades varejistas e financeiras, enquanto a saúde adicionou apenas 22 mil empregos, abaixo da média recente. Após o relatório de empregos de 7 de agosto, o FedWatch da CME atribuiu uma probabilidade de cerca de 44% a um aumento de 25 pontos base em setembro, enquanto Kalshi apresentou cerca de 64% de chances de não mudar até 8 de agosto. Esses números vêm de mercados e metodologias diferentes, mas ambos apontam para a mesma conclusão: setembro ainda está aberto. Agora o foco se volta para o IPC de julho em 12 de agosto. O consenso espera que a inflação geral diminua um pouco para cerca de 3,4% ano a ano, ante 3,5%. Mas o IPC principal é apenas parte da história. O IPC subjacente de junho foi mais baixo, com 2,6%, então o verdadeiro teste é se a pressão energética começa a se espalhar para bens subjacentes, moradia e serviços. Para criptomoedas, um crescimento mais fraco do emprego e dos salários pode reduzir a pressão por políticas mais restritivas e reduzir os rendimentos do Tesouro para baixo. Mas se contratações mais brandas evoluírem para uma desaceleração mais profunda do crescimento, a interpretação favorável à liquidez se torna menos simples. Um IPC mais alto, especialmente no nível central, pode rapidamente reviver o aumento dos preços. Uma impressão mais suave fortaleceria o argumento para manter as taxas estáveis e direcionaria a atenção para a continuação do resfriamento do mercado de trabalho. O CPI vai confirmar a mudança pós-folha de pagamento ou colocar um aumento de setembro de volta firmemente na mesa? #PayrollsDropCPIFocus

🚨 O mercado de trabalho acabou de surpreender o Fed. Agora o CPI tem a palavra final. As folhas de pagamento não agrícolas de julho nos EUA caíram inesperadamente 23 mil, ficando completamente atrás das expectativas de um aumento de 80 mil. E fica mais interessante: As folhas de pagamento de maio e junho foram revisadas para baixo em um total combinado de 103 mil. Isso faz com que isso pareça menos um problema de um mês e mais um verdadeiro resfriamento no mercado de trabalho. Os mercados reagiram rapidamente, com as expectativas de aumento das taxas em setembro caindo. E para ativos de risco, isso pode ser uma boa notícia. 📉 Os rendimentos do Tesouro diminuem 📉 Pressão do dólar esfria 📈 As expectativas de liquidez melhoram Isso dá mais espaço para ativos como ações de IA, ouro e $BTC mais espaço para respirar. Mas eu não comemoraria ainda. Ainda há um grande imprevisível: a inflação. E isso significa que o próximo relatório do IPC pode importar ainda mais do que este relatório de empregos. Se a inflação continuar esfriando: Empregos fracos + inflação fraca = menos espaço para o Fed permanecer belicista. Isso pode ser um forte vento favorável para ativos sensíveis à liquidez. Mas se o petróleo impulsiona a inflação para cima: Empregos fracos + inflação pegajosa = o cenário de pesadelo do Fed. A economia desacelera, mas a inflação se recusa a cooperar. Então o bastão foi oficialmente passado. A NFP deu o aviso. O CPI recebe a última oportunidade. 🎯 Para $BTC e para o mercado de risco em geral, a próxima impressão da inflação pode nos dizer se este é o início de um vento favorável de liquidez — ou apenas mais um alívio temporário. O IPC agora é o número que estou observando. 👀 #Bitcoin #CPI #NFP #FederalReserve #Crypto #Macro #Liquidity #DailyOrbit

Fed Hawks vs. Empregos Frágeis: A Cripto Está Caminhando para um Rompimento ou Mais Uma Agitação? O mercado cripto está entrando em uma fase crítica, pois duas forças macro poderosas puxam em direções opostas. Enquanto os funcionários do Federal Reserve permanecem agressivos para manter a inflação sob controle, dados trabalhistas mais brandos nos EUA fortaleceram as expectativas de que a política monetária pode se tornar menos restritiva nos próximos meses. O argumento otimista está ganhando força. O crescimento mais lento do emprego e o aumento do desemprego alimentaram as esperanças de que o Fed está se aproximando do fim de seu ciclo de aperto. Os rendimentos dos títulos do Tesouro diminuíram, o dólar americano enfraqueceu e o apetite pelo risco melhorou, criando um cenário mais favorável para $BTC, $ETH e as principais altcoins. A demanda institucional continua sendo um pilar fundamental. ETFs spot de Bitcoin e Ethereum continuam atraindo capital de longo prazo, enquanto mais empresas adotam estratégias de tesouraria do Bitcoin. Combinadas com a expansão da adoção do blockchain por meio de stablecoins e ativos do mundo real tokenizados, essas tendências reforçam o caso de investimento de longo prazo das criptomoedas. Os riscos, no entanto, continuam significativos. Funcionários do Fed continuam enfatizando que alguns poucos relatórios fracos de empregos não são suficientes para confirmar que a inflação está sob controle. Uma leitura mais forte do que o CPI ou PCE pode atrasar cortes nas taxas, elevar os rendimentos do Tesouro e o dólar americano, além de pressionar as criptomoedas. Muitos traders também estão reduzindo a alavancagem e obtendo lucros à frente dos principais dados econômicos, mantendo a volatilidade de curto prazo elevada, especialmente entre altcoins. O próximo passo dependerá dos dados de inflação, das orientações do Fed e das entradas de ETFs. A inflação esfriada pode ajudar $BTC desafiar níveis de resistência mais altos e apoiar uma alta mais ampla nas $ETH e altcoins. A inflação persistente, no entanto, pode desencadear outro movimento de desvalorização antes que se desenvolva uma tendência de alta sustentável. Se você acha esses insights valiosos, siga-me para atualizações diárias sobre criptomoedas, Wall Street, tendências macro e as oportunidades de investimento mais promissoras. #FedHawksVsWeakJobs #TeslaSpaceXTerafab #UniswapLaunchpadBet $BTC $ETH

Dados do ADP em 44.000, atingindo um novo mínimo para o ano. De acordo com a lógica dos livros didáticos Emprego fraco → expectativas de aumento de taxas mais baixas → positivo para ativos sem juros O ouro deveria subir, e de fato o ouro ficou acima de 4300, mas após um disparo caiu novamente para cerca de 4250. Se o ouro pode se manter acima de 4300 ou até mesmo subir depende criticamente dos dados de folha de pagamento não agrícolas desta noite. Mas, no mesmo dia do ADP, os pedidos iniciais de seguro-desemprego foram de 199.000, abaixo de 200.000 pela terceira semana consecutiva, o menor valor desde setembro de 2022. Dois dados de emprego, um diz que o emprego está em colapso, o outro diz que o emprego é muito estável. O mercado está dividido em duas direções: de um lado o sinal fraco da ADP, do outro, a resiliência demonstrada pelas reivindicações iniciais. O impacto nos ativos é muito interessante. A SanDisk $SNDK teme mais as expectativas de aumento das taxas. Receita em 8,97 bilhões, alta de 372% ano a ano, margem bruta de 84,6% e aprovação de uma recompra de 14 bilhões, mas as ações caíram 7% após o expediente. Bons lucros, mas o preço das ações caiu porque o mercado teme o futuro ambiente de taxas de juros, não o desempenho passado. O $XAU de ouro tem a lógica mais clara. ADP fraco → menor probabilidade de aumento de juros → dólar → ouro mais fraco. Quando estava acima de 4300, estava negociando expectativas de taxa. $BTC é constrangedor. Com o mesmo script macro, ouro disparou, o BTC está parado em 64.000. O dinheiro dos ETFs está entrando, com um fluxo líquido de US$ 243 milhões em um único dia em 6 de agosto, mas o preço permanece estável. O prêmio da Coinbase está negativo há 80 dias consecutivos, instituições dos EUA estão vendendo, a Ásia está comprando. As divisões internas do Fed são grandes, com expectativas de corte de juros e riscos de aumento de juros se opondo, o BTC está preso no meio do conflito. O ouro está negociando expectativas de taxas, o BTC está esperando seu próprio catalisador. Não é que o BTC esteja ignorando o macro, mas o macro em si é direcionalmente incerto, e os fundos não sabem para onde apostar. As folhas de pagamento não agrícolas desta noite e o IPC da próxima quinta-feira decidirão se haverá aumento de juros em setembro. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

MUITA COISA ACONTECEU NA BOLSA DE VALORES HOJE. Aqui está um resumo completo: 1. O governador do Fed, Kevin Warsh, estaria aberto a um aumento das taxas de juros em setembro se os próximos dados de inflação chegarem bem e os mercados começarem a precificar custos de empréstimos mais altos, segundo pessoas familiarizadas com seu pensamento. O relatório reforça o foco renovado sobre se o Fed poderá precisar se tornar mais belicista caso a pressão da inflação se reacelere. 2. Michael Burry teria aberto grandes posições curtas na Nebius $NBIS por $211,77 e na Oracle $ORCL por $144,63, marcando a primeira vez que assumiu uma posição em $NBIS. Burry enquadrou a negociação em torno da alavancagem da infraestrutura de IA e das obrigações fora do balanço, dizendo: "Os peixes se empanturram de passivos fora do balanço. Backstops. Contratos de locação não iniciados. Compromissos de compra. Os peixes ficaram muito gordos, muito grandes, fáceis de atirar. Além disso, tão grande que não vai demorar até que todos desmaiem por falta de oxigênio." 3. A Optoelectronics Aplicada $AAOI reportou receita no segundo trimestre de 2026 de US$ 191,9 milhões, ligeiramente acima das estimativas de US$ 190 milhões e um aumento de 86% em relação ao ano anterior. O lucro por ação ajustado foi de $0,06 contra $0,01 esperado, enquanto o lucro líquido fora dos GAAP atingiu US$ 5,5 milhões, acima das estimativas de US$ 1,7 milhão. No terceiro trimestre, a empresa direcionou a receita para US$ 255 milhões a US$ 290 milhões contra US$ 278 milhões esperados, com um EPS de US$ 0,11–US$ 0,26 e margem bruta fora dos GAAP de 29% a 30,5%. A administração disse que a AAOI registrou receita recorde pelo quinto trimestre consecutivo e retornou à lucratividade fora dos GAAP, enquanto observou que a demanda deve superar a capacidade de produção até meados de 2027. 4. O relatório JOLTS de junho mostrou uma redução de 178.000 vagas para 7,359 milhões, afastando as estimativas de 7,454 milhões, embora as vagas permaneçam acima do nível de janeiro de 2020, que é de 7,124 milhões. A proporção de vagas abertas para desempregados subiu para 1,04, a maior desde janeiro de 2025. As contratações melhoraram, com o número de contratações aumentando de 96.000 para 5,348 milhões e a taxa de contratação aumentando para 3,4%, liderada pela área da saúde e da construção. As demissões, uma medida chave da confiança no mercado de trabalho, subiram 79.000 para 3,232 milhões, o maior número em quase um ano, enquanto as demissões permaneceram essencialmente estáveis em 1,766 milhão, com a taxa de demissões inalterada em 1,1%. 5. As 10 opções mais ativas hoje por contratos negociados foram $NVDA com contratos de 2,9 milhões, $SPCX com contratos de 1,7 milhão, $AAPL com contratos de 1,3 milhão, $TSLA com contratos de 1,2 milhão, $MU com contratos de 820 mil, $MSFT com contratos de 690 mil, $INTC com contratos de 586 mil, $HTZ com contratos de 584 mil, $PLTR com contratos de 477 mil e $ET com contratos de 473 mil. 6. O investimento privado de empresas em categorias relacionadas à IA subiu 300 bilhões de dólares ao ano ano no segundo trimestre de 2026, subindo 25% para uma taxa anualizada recorde de 1,5 trilhão. O aumento foi liderado pelos gastos com computadores e equipamentos periféricos, seguidos por equipamentos de comunicação, softwares e data centers. Nos últimos dois anos, o investimento empresarial relacionado à IA disparou US$ 500 bilhões, ou 50%, com o investimento em computadores e periféricos mais que dobrando. O investimento direto em IA agora é estimado como representando entre 25% e 33% do crescimento recente do PIB dos EUA. 7. O Google $GOOGL supostamente planeja captar recursos por meio de uma oferta de títulos de grau de investimento dos EUA. A empresa começou a comercializar notas em até 10 peças, com maturidades variando de 2 a 40 anos, segundo a Bloomberg. A conversa inicial de preço para a tranche de maior prazo está cerca de 1,55 ponto percentual acima dos títulos do Tesouro. 8. A Tether comprou 14 toneladas de ouro no segundo trimestre de 2026, elevando o total de ativos para um recorde de 146 toneladas, atualmente avaliando cerca de US$ 18,8 bilhões. A empresa já comprou 53 toneladas entre o terceiro trimestre de 2025 e o primeiro trimestre de 2026, com seus ativos em ouro mais que dobrando desde o primeiro trimestre de 2025 e seu valor quase triplicando no mesmo período. A Tether é agora a maior detentora privada conhecida de ouro fora dos bancos centrais e governos. No primeiro semestre de 2026, apenas 4 bancos centrais compraram mais ouro do que o Tether: Polônia, Uzbequistão, China e Cazaquistão. 9. O fundador da Amazon $AMZN Jeff Bezos entrou com pedido de venda de 1.209.649 ações da Amazon a US$ 286,41 por ação. A transação rendeu cerca de $346,5 milhões antes de impostos. 10. Os gastos com construção de data centers nos EUA aumentaram 46% em relação ao ano em junho, atingindo uma taxa anualizada recorde de US$ 68 bilhões, o maior aumento anual em 12 meses. Desde janeiro de 2024, os gastos dispararam 158% e agora estão mais de 3 vezes acima dos níveis de 2022. Ao mesmo tempo, os gastos com construção de escritórios caíram mais de US$ 25 bilhões desde 2022, chegando a cerca de US$ 43 bilhões, o menor valor desde 2016. A construção de data centers agora supera a construção de escritórios em US$ 25 bilhões, a maior diferença já registrada, uma reversão enorme em relação a 2022, quando a construção de escritórios era US$ 57 Bilhões maior que a dos data centers. 11. A atividade de negociação no Memory ETF $DRAM disparou para níveis extremos, com volume diário chegando a cerca de US$ 8 bilhões, superando o pico de US$ 5 bilhões que a ARKK atingiu durante sua mania de 2020–2021. Os fluxos acumulados para $DRAM subiram para cerca de US$ 27 Bilhões, já acima do pico da ARKK de cerca de US$ 18 Bilhões, apesar da DRAM ter sido lançada apenas em abril de 2026. A comparação não é perfeita, já que o DRAM acompanha empresas lucrativas de chips de memória em vez dos nomes de crescimento majoritariamente não lucrativos que dominaram a ARKK, e o ambiente atual de taxas é muito diferente de 2020. Ainda assim, os fluxos do ARKK eventualmente atingiram picos e se inverteram por anos, enquanto $DRAM já caiu quase 40% em relação à máxima de junho. 12. Segundo a Reuters, a Alibaba $BABA planeja buscar compartilhamento de receitas para a próxima versão de seu modelo de IA Qwen de código aberto, enquanto a Moonshot está pedindo aos parceiros até 30% de participação na receita para seu modelo Kimi K3, segundo a Reuters. A medida sugere que os principais laboratórios de IA da China estão começando a pressionar mais na monetização à medida que a adoção do modelo de código aberto cresce. WALL STREET É O MAIOR PROGRAMA DO MUNDO.

Dados do ADP em 44.000, atingindo um novo mínimo para o ano. De acordo com a lógica dos livros didáticos Emprego fraco → expectativas de aumento de taxas mais baixas → positivo para ativos sem juros Goldman Sachs e Barclays afirmam que o poder preditivo da ADP para folhas de pagamento não agrícolas nunca foi forte e é mais facilmente influenciado por amostras de pequenas e médias empresas. Sinistros iniciais baixos indicam que as empresas não estão realizando demissões em grande escala, apenas estão sendo cautelosas ao contratar. O mercado chama isso de "baixa contratação, baixa demissão". Cook disse: "Se a inflação não esfriar, estou pronto para agir", Schmidt afirmou que as taxas "não são restritivas o suficiente" e talvez precisem subir, enquanto Bessent disse "não há necessidade de aumentar as taxas neste momento." Três pessoas, três opiniões diferentes. O CME mostra cerca de 55% de chance de aumento na taxa em setembro, metade apostando sim, metade não. O impacto nos ativos é muito interessante. A SanDisk $SNDK teme mais as expectativas de aumento das taxas. Receita em 8,97 bilhões, alta de 372% ano a ano, margem bruta de 84,6% e aprovação de uma recompra de 14 bilhões, mas as ações caíram 7% após o expediente. Bons lucros, mas o preço das ações caiu porque o mercado teme o futuro ambiente de taxas de juros, não o desempenho passado. O $XAU de ouro tem a lógica mais clara. ADP fraco → menor probabilidade de aumento de juros → dólar → ouro mais fraco. Quando estava acima de 4300, estava negociando expectativas de taxa. $BTC é constrangedor. Com o mesmo script macro, ouro disparou, o BTC está parado em 64.000. O dinheiro dos ETFs está entrando, com um fluxo líquido de US$ 243 milhões em um único dia em 6 de agosto, mas o preço permanece estável. O prêmio da Coinbase está negativo há 80 dias consecutivos, instituições dos EUA estão vendendo, a Ásia está comprando. As divisões internas do Fed são grandes, com expectativas de corte de juros e riscos de aumento de juros se opondo, o BTC está preso no meio do conflito. O ouro está negociando expectativas de taxas, o BTC está esperando seu próprio catalisador. Não é que o BTC esteja ignorando o macro, mas o macro em si é direcionalmente incerto, e os fundos não sabem para onde apostar. As folhas de pagamento não agrícolas desta noite e o IPC da próxima quinta-feira decidirão se haverá aumento de juros em setembro. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？

ÚLTIMA HORA: as chances de aumento da taxa em setembro caíram de 56% para 40%. Otimista para os mercados. $BTC

Muita coisa aconteceu no mercado de ações hoje. Aqui vai um resumo rápido: 📈 1️⃣ Mudança nas expectativas de juros do Fed O governador do Fed, Kevin Warsh, indicou que estaria aberto a um aumento de juros em setembro se os próximos dados de inflação surpreenderem e os mercados começarem a precificar custos de empréstimos mais altos. Os comentários reacenderam as especulações de que o Fed poderia adotar uma postura mais belicista caso a inflação se mostre mais persistente do que o esperado. 2️⃣ Michael Burry Faz Novas Apostas Baixistas O investidor Michael Burry teria iniciado posições vendidas significativas na Nebius ($NBIS) a $211,77 e na Oracle ($ORCL) a $144,63 — sua primeira posição conhecida no NBIS. Burry argumenta que muitas empresas relacionadas a IA ficaram fortemente expostas a passivos fora do balanço, incluindo backstops, arrendamentos não comprometidos e grandes obrigações de compra. Em sua visão, esses compromissos financeiros ocultos podem se tornar uma grande fonte de risco se o ciclo de investimento em IA desacelerar. Sua mensagem é clara: por trás do boom da IA, a qualidade do balanço ainda importa. #FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

🌍 Perspectivas Macro | A liquidez ainda é o maior motor do mercado O mercado cripto continua a se inspirar apenas na macroeconomia, e não apenas nas manchetes. Cada movimento nos rendimentos do Tesouro, nas expectativas de inflação, na política do Federal Reserve e no dólar americano afeta diretamente a liquidez global — e a liquidez continua sendo a base de toda grande tendência cripto. Dados econômicos recentes reforçaram uma economia americana resiliente enquanto a inflação continua a se moderar. Essa combinação manteve vivas as expectativas de um afrouxamento monetário futuro, mesmo com os formuladores de políticas ainda dependentes dos dados. Se as condições financeiras continuarem a melhorar, os ativos de risco poderão se beneficiar de um retorno gradual do capital. Rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro geralmente apoiam ativos de crescimento ao reduzir o custo de oportunidade de manter investimentos mais arriscados, enquanto um dólar americano mais fraco frequentemente melhora a liquidez global. Por outro lado, uma inflação mais forte do que o esperado ou uma virada agressiva do Fed podem apertar as condições financeiras e desacelerar o retorno de capital para criptomoedas. É por isso que $BTC permanece o marco macro do mercado. Ela reage não apenas a notícias específicas de criptomoedas, mas também a mudanças na liquidez, nos mercados de títulos e no posicionamento institucional. A liderança atual do mercado reflete essa realidade: 👑 $BTC – O principal destino do capital institucional. 🏛️ $ETH – Aproveitando a adoção, staking e expansão da utilidade de ETFs. ⚡ $SOL – Manter forte força relativa como um dos principais ecossistemas de Camada 1. 🟡 $BNB, $XRP e $LINK continuam a superar muitos concorrentes de grande capital, enquanto $TAO, $WLD, $ONDO e $AAVE continuam sendo beneficiários chave da rotação seletiva de capital. O pano de fundo macro está melhorando, mas a confirmação ainda importa. Os mercados continuarão acompanhando dados de inflação, rendimentos dos títulos do Tesouro, relatórios do mercado de trabalho, orientações dos bancos centrais e fluxos de ETFs em busca de sinais de que as condições de liquidez estão se tornando mais favoráveis. Neste ciclo, os maiores movimentos provavelmente seguirão a liquidez — e não às manchetes. Conteúdo educacional apenas. DYOR. $BTC $ETH $SOL $BNB $XRP $LINK $TAO $WLD $ONDO $AAVE #AIMemoryBullTest