Houve um movimento significativo no cenário geopolítico: Arábia Saudita, Turquia e Paquistão assinaram o Acordo Conjunto de Defesa em Meca, onde qualquer ataque armado a qualquer um dos três países é considerado um ataque aos três países — uma estrutura de aliança paralela semelhante aos termos da OTAN. A Turquia até explicou deliberadamente que não entraria em conflito com a OTAN. Quem entende entende que essa reestruturação da aliança de defesa não vai precificar imediatamente o mercado no curto prazo, mas é a variável subjacente que gradualmente mudará o prêmio de risco no Oriente Médio. A formação de uma rede militar de proteção mútua que abrange o Golfo e o Sul da Ásia significa que qualquer conflito futuro, a qualquer momento, provavelmente será amplificado como um confronto em blocos. Para ativos de petróleo e refúgio, ambos são linhas que precisam ser penduradas na parede por muito tempo. Não tenha pressa para trocar — lembre-se primeiro. Vamos caminhar e ver.

Uma notícia que todos já ignoraram, mas que é crucial para a cadeia inflacionária: a Ucrânia concordou em parar de atacar petroleiros não russos e instalações cazaques no Mar Negro; Enquanto isso, dados da Kpler mostram que apenas seis petroleiros passaram pelo Estreito de Ormuz esta semana. Por um lado, o risco de afrouxamento do transporte de petróleo no Mar Negro (oferta positiva e repressão de preços), enquanto por outro, a forte redução no tráfego de Ormuz (oferta negativa, espinhando os preços do petróleo) — essas duas forças estão em uma disputa. Por que os jogadores de cripto deveriam se importar? Como os preços do petróleo estão acima das expectativas de inflação, e as expectativas de inflação estão diretamente ligadas ao ritmo dos cortes de juros e das taxas de juros reais — essa cadeia será, em última análise, transmitida ao nível dos ativos de risco. Geopolítica não é para apostar na direção; é sobre observar a temperatura do fundo. Vamos caminhar e ver.

A narrativa da IA doméstica tem sido feroz nos últimos dias, com três pontos ao mesmo tempo: a ByteDance supostamente treinando um modelo grande com 10 trilhões de parâmetros, competindo diretamente com os melhores players do mundo; O lucro líquido da Cambricon no primeiro semestre do ano foi de 2,311 bilhões de yuans, um aumento anual de 123%; Pequim Yizhuang também lançou a primeira política de "Economia Ciyuan" da cidade, fornecendo 100 milhões de yuans anuais em subsídios para modelos e vouchers Ciyuan. Quem entende entende que o sinal dessa combinação é que o poder computacional doméstico + grandes modelos estão passando de "contar histórias" para "entregar desempenho" — os lucros da Cambricon estão sendo realizados em dinheiro real. Para o mercado secundário, esse tipo de narrativa fundamental é muito mais resistente do que conceitos puros de PPT. Olhando para essa linha, é importante distinguir quais são apoiados por subsídios políticos e quais estão realmente recebendo ordens. Vamos caminhar e ver.

Aqui está um sinal de que a narrativa está mudando silenciosamente: a NVIDIA concordou em investir até 3 bilhões de dólares na empresa de infraestrutura de energia Lancium — apoiada pela Blackstone, que fornece energia para parques de IA no Texas que atendem OpenAI e Oracle. Quem entende entende que o peso dessa linha está no fato de que o gargalo da IA está mudando de "poder computacional" para "eletricidade". Alguns anos atrás, todo mundo estava correndo atrás de placas e processos avançados, e agora até a própria NVIDIA começou a investir upstream em eletricidade. Isso mostra que o teto dos data centers no curto prazo não são chips, mas se eles conseguem garantir eletricidade suficientemente barata e estável. A próxima narrativa real de gargalo pode não ser sobre silício, mas sim sobre a rede elétrica. Quem bloquear a eletricidade vai bloquear a capacidade de produção de IA. Vamos caminhar e ver. $BTC

Análise de Mercado de Pesquisa BlockInfinity · 07/08: Folhas de pagamento fracas não agrícolas não despertaram o risco de risco, com tendências claras nos metais preciosos, não nas criptomoedas 🌍 Macroambiente As folhas de pagamento não agrícolas de julho nos EUA caíram inesperadamente em 23.000 (crescimento positivo esperado), marcando a primeira reviravolta negativa desde fevereiro; A taxa de desemprego caiu novamente para 4,1%, a menor desde junho de 2025. Futuros de taxa de juros: Ainda com um aumento de taxa de cerca de 28 pontos base (32 pontos base antes dos não agrícolas) até dezembro — essa rodada continua sendo um paradigma de inflação/aumento de taxas, com o fraco emprego não se transformando em cortes de juros. O ouro continuou atingindo novas máximas em $4.342 (+2,4%), prata em $63,4 (+3,5%), combinando proteção contra refúgio seguro e inflação. Futuros do Dow 54.076 (+0,12%); As ações europeias fecharam em alta (DAX +0,63% / FTSE 100 +0,33%). Trump: IA é mais importante que petróleo, "Quem vencer IA ganha tudo." 🛢️ Situação internacional O jogo Irã-Ormuz continua (prefeito de Teerã: Se as sanções forem suspensas + a compensação não for levantada, nem pense em atravessar o estreito); Forças russas atingiram dois navios cargueiros no Mar Negro. O Citi reduziu o preço do Brent: média do terceiro trimestre de $80, 4º trimestre de $70, 2027 de $65; WTI de $78,4 (+0,7%). China: Beijing Songreal Estate (não residentes em Pequim têm seguro social reduzido para 1 ano); As ações A se fortaleceram (SSE 3940 +1,0% / CSI 300 +0,9%) e as ações A apresentaram cadeias de semicondutores fortes (Montage +3,4%). 📊 Aspectos Técnicos Cripto (Multi-Ciclo) $BTC $64.921 (+0,5%): Barra MACD diária +78 continua subindo, acima da Banda de Bollinger, alta; RSI multi-row 4H 61,8; retração de emaranhamento bearish de 15m. ETH $1.918 (+0,4%): Row longo em 1H, RSI ligeiramente otimista em 4H 62,6, MACD diário com leve negativa em rebote, tendência de emaranhamento tendenciosa para alta. SOL $73,9 (+0,9%): RSI bearish no gráfico diário 46,6, perna mais fraca. 📉 Derivados 24 horas short burst BTC $30,3M vs short burst $7,8M (short squeeze cerca de 4x), ETH short burst $23,3M — estrutura de short squeeze continua. Taxas positivas moderadas: BTC +0,0063%/8h, ETH +0,0036%, SOL +0,01% (sem valor extremo). As mudanças no OI são leves, e a energia é extremamente baixa (tipo luz de feriado). 🎯 Núcleo BTC Desconto à vista −0,088% / −$56 (lado da venda institucional). Índice de Medo da Corrupção: 26 (medo); DVOL 46。 Dor máxima: 8/8 = 65.000 (PCR 0,94), 8/9 - 8/10 = 64.500 — magnético ≈ preço atual, o prêmio induz dilema otimista e baixista. ━━━━━━━━━━━━━━━ 📊 Atualização Intradiária (Califórnia 12:10 PT) BTC $64.780 (+0,56%) — 64K com oscilação magnética. No gráfico diário, o MACD está em cruz dourada na barra principal, e o MA20/50 está de alta, mas as Bandas de Bollinger 4H/1H estão se estreitando = uma reversão de tendência está se aproximando. Alcance: 62,2K↓/66,9K↑, sem direção dada antes de quebrar. ETH $1.911 (+0,21%) — mantendo MA20/50, otimista na 4H, leve cruzamento da morte na 1H. O SOL continua sendo a perna mais fraca. Desconto à vista −0,08% / −$52, não compra no mercado dos EUA; Cripto não atinge novas máximas das ações dos EUA + picos de ouro, com a divergência de 'seguir a queda, mas não a subida' continuar. 🇺🇸 Ações dos EUA / Aversão ao Risco (sessão dos EUA em andamento) S&P 7.749 (+0,5%, zona recorde) | Nasdaq 26.637 (+1,09%) | Dow 54.010 (+0,23%) | Philadelphia Semiconductor SOX +2,48% forte. Mas o setor de armazenamento foi a perna mais fraca do mercado: SNDK −4,2% / SK Hynix −4,3% / MU −2,1% (terceiro dia consecutivo de queda, prejudicando as avaliações). O ouro continuou atingindo novas máximas de $4.395 (+2,2%), prata $63,5 (+3,1%) — a tendência realmente clara é nos metais preciosos. WTI $78,2 (+1,2%) | VIX 14,87 (−1,9%, níveis baixos calmos). 📰 Notícias importantes O Senado dos EUA aprovou a Lei de Sanções Energéticas da Rússia por 86–11 (transferida para a Câmara) + adicionou 13 sanções a entidades relacionadas ao Irã → apoio ao preço do petróleo. O novo diretor do BLS, Matsumoto, confirmou no Senado (51–47) para suceder o antecessor de Trump, que foi demitido no ano passado devido a dados fracos de emprego — combinados com a fraca folha de pagamento não agrícola, a credibilidade dos dados está em destaque, mas os futuros de juros ainda prevêm um aumento de taxa em dezembro. Elon Musk: A recuperação do 13º voo da Starship não é otimista; A build Grok é promovida. 🧭 Julgamento abrangente As fracas folhas de pagamento não agrícolas não conseguiram gerar o risco cripto: o ouro atinge novas máximas, o BTC sobe apenas levemente, e a divergência de 'siga a queda, não a subida' continua esta semana, falhando tanto no efeito risco-on-n-A-Refúgio. Estruturalmente, ele oscila na faixa de 63K–66K, com Max Pain 65K atração magnética + short squeeze para suporte, mas não tem confirmação diária da tendência. 👉 Sem criptografia limpa e unilateral, sem rompimento diário como Canning (acima de 65,4–66K→ confirmação longa / 62,2–63K abaixo de 62,2–63K →virar pessimista); Não corra atrás de ordens na área de médio alcance, não seja levado para frente e para trás na zona magnética; Se você está com vontade de se mover, apenas posições de curto prazo leves + posições largas de stop-loss. 👉 A tendência clara é ouro/prata, não cripto e armazenamento; O ouro tem o maior impulso; os recuos devem ser encenados e não perseguir o topo. 👉 Armazenamento/semicondutores caíram pelo terceiro dia consecutivo (SNDK −4%/SK Hynix −5%/MU −2%), a mais fraca queda de avaliação dentro do setor — não persiga shorts na metade da montanha e não pegue facas voadoras; se fizer isso, apenas faça posições táticas pequenas em ambos os lados. ⚠️ Eventos de risco O IPC dos EUA (Paradigma-Chave de Inflação) da próxima semana; Riscos na cauda da escalada geopolítica de Hormuz; A retração do setor de armazenamento continua vs. divergência da cadeia de armazenamento A-share; Se você apertar curto e puxar para trás sem volume, provavelmente será alvo, mas não orientado para resultados. BlockInfinity Research · Powered By Wesley Os dados são capturados em tempo real, não são aconselhados em investimentos

Vamos falar sobre o fio condutor principal do ouro — vamos ver. Os preços do ouro atingiram novas máximas novamente, aproximando-se de 4340. Muitas pessoas veem isso como um refúgio seguro, mas na verdade há uma narrativa muito mais longa na base: bancos centrais globais estão desdolarizando, reduzindo suas posições em títulos do Tesouro dos EUA enquanto acumulam ouro — isso é uma compra estruturada anualmente. O que a comunidade cripto deveria se importar é que o ouro e o $BTC já foram chamados coletivamente de 'reservas de valor não soberanas', mas desta vez o ouro atingiu novos máximos, mesmo assim o BTC não conseguiu acompanhar. Isso mostra que, aos olhos das instituições, o verdadeiro porto seguro agora é o ouro, não a criptomoeda. Isso não é vergonhoso; é um lembrete: a lógica atual de precificação do BTC se parece mais com o high beta do Nasdaq do que com o ouro digital. Você acha que o BTC é um ativo de refúgio seguro ou de risco?

Aqui vai uma observação comovente — quem sabe, entende. Esta rodada de ações americanas traz uma onda de novas narrativas alimentadas por IA, SpaceX e Comunicações Ópticas; o ouro tem desdolarização e aversão ao risco, mas apenas criptomoedas — conte aí, quais novas histórias realmente empolgaram as pessoas recentemente? Os benefícios dos ETFs foram esgotados, o potencial L2 atingiu o pico, e a rotação de memes é essencialmente uma batalha entre ações já existentes. Não é que a cripto não vá subir; é só que há uma falta temporária de uma grande narrativa que possa atrair fundos incrementais fora da bolsa. $BTC está aqui, essencialmente esperando pela próxima história. Em vez de adivinhar o preço, é melhor focar em quem pode ser o primeiro a apresentar a nova narrativa. Qual você acha que será a próxima grande narrativa cripto?

Comentando sobre um sinal de uma rede do setor para lembrar esta noite. O setor de comunicações ópticas dos EUA disparou coletivamente, com a Applied Optoelectronics subindo +9%, Lumentum subindo +6,2%, Corning +5,4% — essa não é uma tendência isolada. A história da IA chegou a esse ponto: o primeiro ato é o poder de computação (GPU), o segundo é energia e resfriamento, e agora está claramente entrando na terceira fase: como os dados são rapidamente transferidos entre milhares de placas, com a interconexão óptica se tornando a nova garganta. A entrega narrativa segue uma ordem; ser capaz de entender 'onde está o próximo ponto de bloco' antecipadamente está meio passo à frente daqueles que perseguem Toutiao. Quem sabe, sabe. Quem você acha que será o próximo a ser nomeado na cadeia de IA?

Narrativa é algo que você pode ver e ver. O mercado de ações da SpaceX nos EUA disparou 15,8% na noite passada — o fogo no mercado primário está se espalhando cada vez mais para o mercado secundário. As instituições divulgaram primeiro suas participações, e depois os preços das ações dispararam com volume, transferindo gradualmente o poder de precificação dos ativos pré-IPO de algumas instituições para o mercado público. Por trás disso está toda uma narrativa de 'securitizar gigantes não listados': SpaceX e OpenAI, que geralmente são ativos indisponíveis, estão sendo embalados e entregues a investidores de varejo por meio de várias estruturas. Oportunidade e bolha são frequentemente dois lados da mesma moeda, protegendo a bala. Você abordaria esse conceito pré-IPO?

A linha do Oriente Médio voltou a ficar tensa: os houthis e a Arábia Saudita estão intensificando suas ações, a marinha iemenita afirma ter repelido um ataque a um petroleiro do Mar Vermelho, e o secretário do Tesouro dos EUA, Becent, chegou a declarar que "o Estreito de Ormuz perderá gradualmente importância nos próximos dois anos", sugerindo que a energia deveria ser redirecionada por oleodutos subterrâneos para contornar esse bloqueio. Por que o mundo cripto deveria olhar — quando surgem tensões, a cadeia de preços do petróleo, inflação e expectativas de aumento das taxas é reacendida, e são exatamente esses três que suprimem ativos de risco. O mercado agora está um pouco dessensibilizado ao Oriente Médio, mas dessensibilização não significa ausência de riscos; quando um cisne negro aparece, ele nunca responde. Quem sabe, sabe, deixa alguma margem nas suas posições.